วันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2569 ราคาทองคำผันผวนอย่างหนัก หลังปิดตลาดมีการปรับราคาขึ้นลงทั้งหมด 102 ครั้ง ราคาปรับลดลง 1,000 บาท จากราคาปิดก่อนหน้า (4 กุมภาพันธ์)

โดยสมาคมค้าทองคำ ประกาศปรับราคาทองคำ 96.5% ครั้งที่ 102 ปรากฏว่า ทองคำแท่ง รับซื้อบาททองคำละ 73,100 บาท ขายออกบาททองคำละ 73,300 บาท ทองรูปพรรณ รับซื้อบาททองคำละ 71,631.00 บาท ขายออกบาททองคำละ 74,100 บาท

บริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด วิเคราะห์ว่า ภาพรวมข่าวฝั่งมหภาคยัง ก้ำกึ่ง ระหว่างแรงหนุนกับแรงกดทองคำ โดยฝั่งที่หนุนคือประเด็นความเสี่ยงเชิงระบบการเงินโลก หลังเรย์ ดาลิโอ เตือนเรื่อง สงครามเงินทุน ที่มหาอำนาจใช้ค่าเงินและนโยบายการเงินเป็นอาวุธ ทำให้ทองคำถูกมองเป็นหลุมหลบภัยและสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงมากขึ้น ขณะที่ฝั่งที่กดดันคือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังมีความแข็งแรงบางส่วน โดยเฉพาะภาคบริการ (ISM Services) ที่ออกมาสูง ทำให้ดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ยกตัวขึ้น กดเสน่ห์ทองคำในระยะสั้น อีกด้านหนึ่ง ตลาดแรงงานเริ่มส่งสัญญาณแผ่วผ่านตัวเลข ADP ที่ต่ำคาด แต่ Fed ยังไม่รีบส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยชัดเจน จึงทำให้ตลาดทองคำยัง แกว่งรอปัจจัยชี้ขาด ส่วนฝั่งภูมิรัฐศาสตร์/การค้า แม้บรรยากาศ ทรัมป์-สี ดูผ่อนคลายลงชั่วคราว แต่ปมไต้หวันยังเป็นความเสี่ยงค้างท่อที่พร้อมกลับมาหนุนทองได้ทุกเมื่อ

วิเคราะห์ทองคำ ทองคำอยู่ในช่วง หาฐานราคาใหม่ และยังไม่เลือกทางชัด เพราะแรงหนุนจากความเสี่ยงระบบการเงินและภูมิรัฐศาสตร์ยังมีอยู่ แต่ถูกถ่วงด้วยดอลลาร์แข็งและยีลด์ที่ขยับขึ้นจากภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังไม่อ่อนแรงเต็มตัว ส่งผลให้โซนเหนือ $5,000 เป็นระดับที่ตลาดเริ่มระวังความร้อนแรงและโอกาสแกว่งลงเพื่อปรับฐานมากขึ้น

ในมุมเทคนิค โครงสร้างราคาสื่อว่าทองคำยังแกว่งแบบ ขึ้นแรง-ย่อแรง ได้ และการไล่ซื้อบนยอดมีความเสี่ยงสูงกว่าเมื่อเทียบกับการรอซื้อในจังหวะย่อ โดยแนวต้านสำคัญอยู่ที่ $5,000 (ประมาณ 75,000 บาท) ขณะที่แนวรับที่ตลาดให้ความสำคัญคือ $4,850 (ประมาณ 73,500 บาท) และแนวรับถัดไป $4,700 (ประมาณ 72,000 บาท)

กลยุทธ์ แกนหลักยังเป็น ย่อซื้อ และเน้นวินัยไม่ไล่ราคา โดยมองโซนเหนือ $5,000 / 75,000 บาทเป็นพื้นที่เสี่ยงติดดอย จึงควรรอให้ราคาย่อลงมาที่โซนได้เปรียบก่อนแล้วค่อยทยอยสะสมแบบแบ่งไม้ 2 ไม้เพื่อเฉลี่ยต้นทุนและคุมความเสี่ยง จุดรอซื้อชุดแรกอยู่แถว $4,850 / 73,500 บาท และหากย่อลึกค่อยเก็บเพิ่มที่ $4,700 / 72,000 บาท พร้อมกำชับว่าช่วงนี้ข่าวและตัวเลขเศรษฐกิจทำให้ผันผวนสูง กลยุทธ์ที่เหมาะคือ คุมจังหวะ-คุมไม้ มากกว่าการทุ่มซื้อไล่ราคาเหนือแนวต้าน